Понятие и классификации риска, его место в теории и практике экономической деятельности.часть5

Утверждается, что существование риска как неотъемлемой части экономического и, в частности, инвестиционного процесса - объективный экономический закон. Этот закон связан с конечным характером любого явления, ограниченностью (конечностью) материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Выделяют особую категорию инвестиций - венчурный капитал (рисковые инвестиции) в финансирование мелких инновационных фирм и новых разработок.
Риск-менеджмент определяют, как возможность воздействовать на величину риска через финансовый механизм. Отмечают, что в основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной ситуации. Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления риском.
Стратегией называют направление и способ использования средств для достижения поставленной цели, которому соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Это позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, исключить из рассмотрения все другие варианты.
Тактика риск-менеджмента - это конкретные варианты и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Основные правила риск-менеджмента сформулированы следующим образом:
-нельзя рисковать больше, чем это позволяет собственный капитал;
-надо думать о последствиях риска;
-нельзя рисковать многим ради малого;
-положительное решение принимают лишь при отсутствии сомнений;
-при наличии сомнений принимают отрицательные решения;
-нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие.
Приемы риск-менеджмента включают средства разрешения рисков и приемы снижения риска. Средствами разрешения риска выступают избежание риска, удержание, передача, снижение степени риска.
Избежание (устранение) риска связано с отказом от мероприятия, которому присущ данный риск. В инвестиционной деятельности избежание риска возможно в случае отказа от конкретного варианта инвестиций.
Удержание (поглощение) риска означает принятие риска инвестором на свою ответственность. Удержание риска наиболее характерно для венчурного инвестирования, предполагает возможность покрытия предполагаемого убытка за счет собственных средств инвестора, т.е. осуществления самострахования.
Передача риска связана с тем, что инвестор передает риск другому лицу (гаранту, страховой компании).
Снижение (контроль) риска состоит в уменьшении вероятности неблагоприятного события и/или объема ущерба при его наступлении. Наиболее распространенными приемами снижения риска являются: диверсификация; приобретение или получение в результате самостоятельных исследований дополнительной информации о вариантах действий и их результатах; лимитирование; самострахование;страхование.
Диверсификация риска - это процесс его распределения между различными объектами инвестиций, которые между собой не связаны.
Лимитирование состоит в установлении предельных сумм инвестиций или принятия решений отдельным должностным лицом компании-инвестора.
Самострахование состоит в создании инвестором собственного резервного фонда, из которого могут быть прокрыты убытки при отрицательной реализации риска. Для инвесторов -юридических лиц создание резервного фонда в размере 15% от уставного капитала необходимо по законодательству России.
Можно заметить, что отсутствует единая точка зрения на природу риска. Его считают рыночной, финансовой категорией, но большинство авторов в рамках экономической теории не рассматривают риск как самостоятельную экономическую категорию. Поэтому требуются дополнительные исследования природы риска как экономической категории, уточнение характера взаимодействия риска с другими экономическими категориями.
В любом управлении процесс воздействия субъекта на объект управления может осуществляться только на основе определенной информации, прежде всего на основе оценки риска при различных вариантах действий.